要闻｜倪正东：2021年募资和投资总额已双双破万亿，令人惊讶!

前 言

倪正东，湖南桃源人，清华大学经济管理学院工商管理博士，清科集团创始人、董事长，也是北京常德企业商会第二届理事会会长。

2020年12月30日，倪正东领导的清科创业正式登陆港交所，成为中国股权投资服务第一股，清科创业也已成了中国最有影响力的创业投资和股权投资综合服务平台。

2021年10月20-22日，由清科创业、投资界主办的第21届中国股权投资年度论坛在上海举行。在20日的开场致辞和报告发布中，倪正东通过新鲜出炉的数据，回顾了2021年前三季度中国股权投资市场，从募资、投资、退出三个方面，客观呈现了中国创投行业的真相。

以下为倪正东会长演讲实录，内容经投资界（ID:pedaily2012）编辑整理。

又是一年相聚时，大家上午好。一晃21年了，时间过得非常快，不知不觉我也站在台上分享了21年，时光不饶人。

今年绝对是不平常的一年，正如大家所见，上半年和下半年发生了很大的变化。未来三天，这些常年奔波一线的投资大咖们齐聚这里跟大家真诚分享。其实VC/PE从业者算是中国最勤劳的群体之一，即便在疫情期间，他们也不停地穿梭在不同的城市找项目、投项目；不管政策如何变化，他们依然积极地去投资。

回顾2021年前十个月，我们400位清科的同事也一直在为这个行业努力服务着。清科今年已经21岁，但依然年轻。今年我们有两个大创新，一是推出了整个股权投资领域的SaaS系统——PEdata MAX，全新助力募投管退；二是9月份清科创业完成对大得证券有限公司的收购，正式进入投行证券服务领域。致力于成为中国创投行业的基础设施，是我们一直不变的初心。

说了那么多，进入今天的主题——我给大家带了一份中国创投行业最新数据，也是这个行业前三季度的成绩单，凌晨2点钟才定了出来，相信一定让大家惊讶。

先看募资端。2021年前三季度，中国股权投资市场募资总规模大幅提升，约1.27万亿元，同比上升50.0%；新募基金数超4,500支，同比上升87.2%。这个数字已经超过了2019年全年的水平，大家的募资势头还是很凶猛。

但需要补充说明，规模不足1亿元的基金约占基金总量的60%，单项目基金的数量相比去年进一步提升，募资市场正在发生结构性变化。这意味着，一些中小投资机构募资还是面临着不同程度的困境。

从币种分布来看，2021年前三季度中国股权投资市场人民币基金募集近11,000亿，同比上升52.3%；外币基金募集超过 1,800亿，同比上升38.0%。仅前三季度，无论人民币基金还是美元基金均超过2020全年募资总额。

再看投资端。疫情之后，中国投资市场出现了“反弹”式增长，前三季度总投资额超过1万亿，案例数和总投资金额同比涨幅均超过70%，实现了快速增长。我们很久没有见到创投行业数据能够增长这么多，动辄70%以上的增长很罕见。

投资节奏的爆发，其实是我们很多人实实在在的体会，大家都特别忙。从投资币种来看，人民币投资超6,400亿，上升了64.1%；外币投资超4,000亿，上升了113.9%。整体来看，行业带头大哥投得很凶猛，小弟也被带动起来，紧跟大哥的步伐。毕竟这个行业的机会，稍纵即逝。

在行业方面，最受青睐的前三大行业依次是IT、生物技术/医疗健康、半导体及电子设备，集中度超60%，但可以看见生物技术和半导体行业明显升温。回想5年甚至10年前，谁要说自己投资半导体，别人会觉得你傻，但今天没有一个主流基金不在投半导体。

地域数据也值得关注。今年前三季度，北京吸引的投资金额近2300亿，上海大概是2100亿，江苏约1100亿，浙江700多亿，深圳也是1000多亿。粗略算了一下，北京、上海、广东、浙江、江苏这五个地方的投资几乎占比达到了整体的80%。如果再把四川和湖南加上去，那能够占到90%。以我老家湖南作为例，湖南占到了今年投资额的5%，目前各地都在吸引创投力量来培育当地产业。

而特别强调的一点是，长三角的投资超过了北京。目前北京占到了全国的四分之一，但长三角——上海、浙江和江苏三个省占比达到了40%，这是一个非常大的变化。

最后，我们看看退出方面。先看总量2021年前三季度退出共发生3,734笔，同比上升24.1%；全市场被投企业 IPO达2,355笔，同比增长31.3%；其中，科创板被投企业 IPO 776笔。

具体到IPO退出上，虽然到了今年第三季度，赴美IPO出现了一些状况，但整体上市数量还是有20%的增长。

从行业来看，先进制造业诞生的IPO数量最多，医疗健康和半导体也比较多，但互联网IPO大幅度减少了，我们正在见证着行业的历史交替。

回到IPO渗透率。梳理472家IPO公司，341家背后有着VC/PE的支持，VC/PE渗透率达到了72%。这也再次说明了，创投力量在很多科创企业的发展中扮演了重要角色。

以上便是我对今年最新创投数据的分享。每一个数字背后，都离不开每一位创投人的贡献。今年环境变化很大，至于这份数据该如何更深入解读，我想还是交给大家，冷暖自知。最后，再次感谢大家。